Vanguard se retire de l’initiative sur le climat, alors que les réactions contre les investissements «ESG» continuent

La société d’investissement Vanguard Inc. a annoncé qu’elle se retirait d’une importante initiative sur le climat, alors qu’elle fait face à une pression croissante quant au fait qu’elle choisit ses titres en fonction des critères ESG (facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance).

En 2021, Vanguard a rejoint l’initiative Net Zero Asset Managers (NZAM), qui vise à pousser le secteur de la gestion d’actifs vers un objectif zéro émission nette d’ici 2050. En novembre, la NZAM comptait 291 signataires représentant environ 66.000 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Dans une déclaration du 7 décembre, Vanguard a indiqué qu’il y avait une confusion quant au fait qu’une approche zéro émissions nettes était appliquée dans les fonds indiciels préférés de ces investisseurs.

« Par conséquent, après une période d’examen considérable, nous avons décidé de nous retirer du NZAM afin de fournir la clarté que nos investisseurs souhaitent sur le rôle des fonds indiciels et sur notre façon de concevoir les risques matériels, y compris les risques liés au climat – et [aussi] pour qu’il soit bien clair que Vanguard s’exprime de manière totalement indépendante concernant les sujets importants pour ses investisseurs », a déclaré la société.

Les gestionnaires de fonds indiciels achètent et détiennent tous les titres d’un indice de référence, cherchant à obtenir le rendement que procure un marché spécifique. Environ 80% des actifs des clients de Vanguard sont investis dans des fonds indiciels. La société gère les fonds de plus de 30 millions d’investisseurs à travers le monde.

Vanguard gère actuellement environ 7.000 milliards de dollars d’actifs. En tant que tel, son retrait sera un coup dur pour NZAM. La décision de Vanguard survient alors que l’entreprise fait l’objet d’un examen minutieux et de pressions de la part des républicains pour avoir utilisé des critères ESG dans la sélection des titres.

Réponse, pression du GOP

Kirsten Snow Spalding, vice-présidente de l’association de développement durable Ceres, partenaire fondateur de la NZAM, a déclaré que « la pression politique a un impact sur cet impératif économique crucial et tente d’empêcher les entreprises de gérer efficacement les risques ».

Avec 13 procureurs généraux républicains, l’association de défense, d’éducation et d’information du consommateur Consumers’ Research a récemment déposé une requête destinée à empêcher Vanguard d’acheter des actions de sociétés publiques cotées en bourse en raison de son programme de décarbonisation.

Compte tenu des liens de Vanguard avec la NZAM et de ses autres alliances pour le climat, il est « impossible que Vanguard se soit abstenu d’intervenir ou d’exercer un certain contrôle ou une certaine influence sur ces entreprises énergétiques alimentées au charbon et au gaz », a déclaré en novembre le procureur général de l’Indiana, Todd Rokita.

En août, Vanguard est une des sociétés d’investissement qui a reçu une lettre de la commission sénatoriale du Texas sur les affaires d’État réclamant des documents relatifs à la manière dont la société mène son processus décisionnel.

Reuters a contribué à cet article.